O básico do spread bid-ask
Você provavelmente já ouviu os termos se espalharem ou pedir e espalhar antes, mas você pode não saber o que eles significam ou como eles se relacionam com o mercado de ações. O spread bid-ask pode afetar o preço pelo qual uma compra ou venda é feita - e o retorno geral do portfólio de um investidor. O que isto significa é que, se você quiser se interessar pelo mercado de ações, precisa se familiarizar com esse conceito.
Os investidores devem primeiro entender o conceito de oferta e demanda antes de aprender os meandros do spread. Abastecimento refere-se ao volume ou abundância de um determinado item no mercado, como o fornecimento de estoque para venda. A demanda se refere à disposição de um indivíduo em pagar um preço específico por um item ou ação.
Suponha que um diamante único seja encontrado no remoto campo da África por um mineiro. Um investidor ouve sobre a descoberta, telefona para a mineradora e se oferece para comprar o diamante por US $ 1 milhão. A mineradora diz que quer um dia ou dois para pensar sobre isso. Nesse ínterim, jornais e outros investidores se apresentam e mostram seu interesse. Com outros investidores aparentemente interessados no diamante, a mineradora detém US $ 1,1 milhão e rejeita a oferta de US $ 1 milhão. Agora, suponha que mais dois compradores em potencial se dêem a conhecer e apresentem ofertas de US $ 1,2 milhão e US $ 1,3 milhão, respectivamente. O novo preço pedido desse diamante vai subir.
No dia seguinte, um mineiro na Ásia descobre mais 10 diamantes exatamente como o encontrado pelo mineiro na África. Como resultado, tanto o preço quanto a demanda pelo diamante africano cairão precipitadamente por causa da abundância repentina do diamante outrora raro. Este exemplo - e o conceito de oferta e demanda - também podem ser aplicados às ações. (Para mais, veja Como a Lei da Oferta e Demanda afeta o mercado de ações?)
O Spread.
O spread é a diferença entre a oferta e a cotação de um determinado título.
Vamos supor que a Morgan Stanley Capital International (MSCI) queira comprar 1.000 ações da XYZ a US $ 10, e a Merrill Lynch & amp; Co. quer vender 1.500 ações a US $ 10,25. O spread é a diferença entre o preço pedido de $ 10,25 e o preço de compra $ 10, ou 25 centavos.
Um investidor individual que analise esse spread saberá então que, se quiser vender mil ações, poderá fazê-lo por US $ 10 ao vender para o MSCI. Por outro lado, o mesmo investidor saberia que poderia comprar 1.500 ações da Merrill Lynch por US $ 10,25.
O tamanho do spread e o preço do estoque são determinados pela oferta e demanda. Quanto mais investidores individuais ou empresas que querem comprar, mais ofertas haverá, enquanto mais vendedores resultariam em mais ofertas ou pedidos. (Veja também: Como a Lei da Oferta e Demanda afeta os preços?)
Na Bolsa de Nova York (NYSE), um comprador e vendedor podem ser correspondidos por computador. No entanto, em alguns casos, um especialista que manuseia a ação em questão fará a correspondência entre compradores e vendedores no pregão de câmbio. Na ausência de compradores e vendedores, essa pessoa também publicará ofertas ou ofertas para o estoque manter um mercado ordenado.
Na Nasdaq, um criador de mercado usará um sistema de computador para publicar ofertas e ofertas, desempenhando essencialmente o mesmo papel que um especialista. No entanto, não há piso físico. Todos os pedidos são marcados eletronicamente. (Para mais, dê uma olhada na NYSE e na Nasdaq: como eles funcionam.)
É importante observar que, quando uma empresa publica uma oferta principal ou pede e é atingida por um pedido, ela deve obedecer a sua postagem. Em outras palavras, no exemplo acima, se o MSCI lança o lance mais alto para 1.000 ações e um vendedor faz um pedido para vender 1.000 ações para a empresa, a MSCI deve honrar sua oferta. O mesmo vale para os preços de venda.
Tipos de pedidos.
Ordem de Mercado - Uma ordem de mercado pode ser preenchida no mercado ou no preço em vigor. Usando o exemplo acima, se o comprador fizesse um pedido para comprar 1.500 ações, o comprador receberia 1.500 ações ao preço pedido de $ 10,25. Se ele ou ela fizer um pedido de mercado para 2.000 ações, o comprador receberá 1.500 ações a US $ 10,25 e 500 ações no melhor preço de oferta seguinte, que pode ser superior a US $ 10,25. Ordem Limitada - Um indivíduo coloca uma ordem de limite para vender ou comprar uma determinada quantidade de ações a um determinado preço ou melhor. Usando o exemplo de spread acima, um indivíduo pode colocar uma ordem de limite para vender 2.000 ações a US $ 10. Ao fazer tal pedido, o indivíduo venderia imediatamente 1.000 ações na oferta existente de US $ 10. Então, ele pode ter que esperar até que outro comprador apareça e lance US $ 10 ou melhor para preencher o saldo do pedido. Novamente, o saldo das ações não será vendido, a menos que as ações sejam negociadas a $ 10 ou acima. Se o estoque ficar abaixo de US $ 10 por ação, o vendedor talvez nunca consiga descarregar o estoque. (Para leitura adicional, consulte Como funcionam as ordens de limite?) Ordem do dia - Uma ordem do dia só é válida para esse dia de negociação. Se não for preenchido naquele dia, o pedido será cancelado. Fill or Kill (FOK) - Um pedido FOK deve ser preenchido imediatamente e na sua totalidade ou não. Por exemplo, se uma pessoa colocasse uma ordem FOK para vender 2.000 ações a US $ 10, um comprador aceitaria imediatamente todas as 2.000 ações a esse preço ou recusaria o pedido, caso em que seria cancelado. Ordem de parada - Um pedido de parada funciona quando o estoque ultrapassa um determinado nível. Por exemplo, suponha que um investidor queira vender 1.000 ações da ação XYZ se for negociado até US $ 9. Nesse caso, o investidor pode fazer uma ordem de parada de US $ 9 para que, quando a ação for negociada para esse nível, a ordem se torne efetiva como uma ordem de mercado. Para ser claro, isso não garante que o pedido será executado em exatamente US $ 9, mas garante que o estoque será vendido. Se os vendedores são abundantes, o preço pelo qual o pedido é executado pode ser muito menor do que US $ 9. (Veja também: Qual é a diferença entre uma ordem de parada e uma de limite?)
[Entender as diferenças entre tipos de pedidos e saber quando é apropriado usá-los pode ser confuso para praticamente qualquer trader. Se você quiser saber mais sobre as ordens de limite, de mercado e de parada, dê uma olhada no curso Torne-se um Day Trader da Investopedia Academy. ]
The Bottom Line.
O spread bid-ask é essencialmente uma negociação em andamento. Para ser bem sucedido, os comerciantes devem estar dispostos a tomar uma posição e ir embora no processo de licitação por meio de ordens de limite. Ao executar uma ordem de mercado sem preocupação com o bid-ask e sem insistir em um limite, os comerciantes estão essencialmente confirmando a oferta de outro operador, criando um retorno para esse comerciante.
Propagação Bid-Ask.
O que é um spread bid-ask?
Um spread bid-ask é o valor pelo qual o preço de venda excede o preço de compra de um ativo no mercado. O spread bid-ask é essencialmente a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar por um ativo e o menor preço que um vendedor está disposto a aceitar para vendê-lo.
Proportional Spread.
Ações Ativas.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Bid-Ask Spread'
O spread bid-ask é um reflexo da oferta e demanda de um ativo em particular. As ofertas representam a demanda e as solicitações representam a oferta do ativo. A profundidade dos lances e as solicitações podem ter um impacto significativo no spread bid-ask, fazendo com que ele aumente significativamente se um supera o outro ou se ambos não forem robustos. Os criadores de mercado e os operadores ganham dinheiro explorando o spread bid-ask e a profundidade das ofertas e pedem para liquidar a diferença de spread.
A relação do Bid-Ask Spread para Liquidez.
O tamanho do spread bid-ask de um ativo para outro difere principalmente devido à diferença de liquidez de cada ativo. Certos mercados são mais líquidos que outros. Por exemplo, a moeda é considerada o ativo mais líquido do mundo, e o spread bid-ask no mercado de câmbio é um dos menores (um centésimo de um por cento); em outras palavras, o spread pode ser medido em frações de centavos. Por outro lado, ativos menos líquidos, como ações de pequena capitalização, podem ter spreads equivalentes a 1 a 2% do menor preço de venda do ativo.
Compreender como funciona um spread bid-ask pode ajudar na sua estratégia de investimento. Leia como calcular o spread bid-ask e as noções básicas do spread bid-ask para saber mais sobre esse conceito.
Compreender os lances e pedir preços na negociação.
O lance / pergunte spread: o que é e como usá-lo.
Quando se trata realmente de comprar e vender ações, as bolsas agem mais como mercados de pulgas do que centros de sofisticação financeira. A cena pode ser caótica e definitivamente é acelerada. Você precisará de um entendimento firme sobre o que está acontecendo se quiser se destacar em negociações e isso significa que você deve entender os preços de compra e venda, o que eles significam e como usá-los.
Por que os preços das ações são diferentes.
Ao contrário da maioria das coisas que os consumidores compram, os preços das ações são definidos pelo comprador e pelo vendedor.
O comprador declara quanto está disposto a pagar pela ação - esse é o preço da oferta - e o vendedor também tem um preço, que é conhecido como preço de venda.
É o papel das bolsas de valores e de todo o sistema de corretores / especialistas para facilitar a coordenação dos preços de compra e venda. Este serviço não vem sem um preço, no entanto.
O preço de compra / venda.
Você pode ver o lance e pedir preços se tiver acesso aos sistemas de preços online adequados. O Nasdaq estrutura seus preços em torno do bid / ask.
Você notará que o preço do lance e o preço de venda nunca são os mesmos. O preço de venda é sempre um pouco maior do que o preço de oferta. O que isso significa é que você pagará o preço de compra, que é o preço mais alto, se você estiver comprando a ação e receberá o preço da oferta, o preço mais baixo, se estiver vendendo a ação estoque.
O lance / peça spread.
O que acontece com a diferença entre os dois preços? Essa diferença é chamada de spread e é mantida como lucro pelo corretor / especialista que está lidando com a transação.
Na verdade, o spread vai para pagar uma série de taxas, além da comissão do corretor. Lembre-se de que a comissão do corretor não é a mesma comissão que você paga a um corretor de varejo.
Como os preços mudam constantemente, especialmente para ações negociadas ativamente, você não sabe qual preço você terá se for um comprador ou vendedor, a menos que você use ordens de mercado específicas.
Outras opções.
Há maneiras de contornar o spread bid / ask, mas a maioria dos investidores está em melhores condições de aderir a esse sistema estabelecido que funciona bem, mesmo que isso tire um pouco de seu lucro. Estratégias avançadas são para traders avançados e especializados.
Isso não quer dizer que você nunca vai chegar ao ponto de usá-los e talvez até se destacar com eles, mas é melhor você seguir as regras básicas quando estiver começando fora e apenas ficar com os pés molhados. Compreensão é fundamental e quando você tem isso para baixo e ter testemunhado como o mercado funciona uma e outra vez, você pode considerar ramificando-se e experimentar em papel com outras estratégias antes de saltar com os dois pés e um punhado de dólares.
Nota: Sempre consulte um profissional financeiro para obter as informações e tendências mais atualizadas. Este artigo não é um conselho de investimento e não pretende ser um conselho de investimento.
Negociação de definições de lance, pedido e último preço.
Como o lance, o pedido e o último preço afetam os comerciantes do dia.
Os mercados de dia - como ações, futuros, forex e opções - têm três preços separados que são atualizados em tempo real sempre que os mercados estão abertos. Conhecido como o lance, o pedido e o último, eles fornecem informações atuais sobre preços para o mercado em questão. Eles permitem que os comerciantes saibam onde as pessoas estão dispostas a comprar, onde estão dispostos a vender e onde ocorreu a transação mais recente.
O preço de oferta representa a ordem de compra com preço mais alto atualmente disponível para o mercado.
Este é o preço mais alto que um trader está disposto a pagar para se alongar naquele momento. Os lances atuais aparecem no nível 2, uma ferramenta que mostra todos os lances e ofertas atuais (também chamados de & # 34; perguntar & # 34;) em um mercado. O Nível 2 também mostra quantas ações ou contratos estão sendo licitados a cada preço.
Quando uma oferta de compra é feita, não há garantia de que o comerciante que fizer a oferta receberá o número de ações, contratos ou lotes desejado. Cada transação no mercado exige um comprador e um vendedor, portanto, alguém deve vender ao proponente para que o pedido seja preenchido - para que o comprador receba as ações.
Por exemplo, se o lance atual em uma ação for de US $ 10,05, um comerciante pode colocar um lance em US $ 10,05 ou em qualquer lugar abaixo dele. Se o lance for de US $ 10,03, todos os outros lances acima dele precisam ser preenchidos antes que o preço caia para US $ 10,03 e, potencialmente, atenda ao pedido de US $ 10,03.
Se você colocar um lance acima do lance atual, você limitará o lance / pedir spread ou seu pedido atingirá o preço de venda, caso em que seu pedido será preenchido instantaneamente, já que seu pedido de compra interagiu com um pedido de venda.
O spread bid / ask e o preço de venda são discutidos posteriormente.
Um vendedor que queira sair de uma posição longa ou entrar em uma posição vendida agora pode vender para o preço de oferta atual. Uma ordem de venda no mercado será executada ao preço da proposta. Os comerciantes, como resultado, têm várias opções quando se trata de fazer pedidos.
Eles podem fazer um lance no lance atual ou abaixo dele. Eles podem fazer um pedido acima do lance atual, que possivelmente interage com os pedidos de venda ou restringir o spread de compra / venda, ou eles podem usar um pedido de mercado. Uma ordem de mercado leva qualquer preço que possa encontrar para colocar um comerciante dentro ou fora de uma posição.
Consulte Fazendo sentido dos tipos de ordem de negociação Diária para obter descrições e exemplos dos vários tipos de pedidos.
O preço de venda representa a ordem de venda com preço mais baixo atualmente disponível ou o preço mais baixo que alguém está disposto a vender a descoberto. As ofertas atuais aparecem no nível 2.
Não há garantia de que uma oferta será preenchida pelo número de ações, contratos ou lotes que o negociador deseja. Alguém deve comprar do vendedor para que o pedido seja atendido.
Por exemplo, se uma oferta de ações atual for de US $ 10,05, um comerciante pode colocar uma oferta em US $ 10,05, ou em qualquer lugar acima dela. Para uma oferta colocada em US $ 10,08, todas as outras ofertas abaixo dela devem ser preenchidas antes do preço subir para US $ 10,08 e preencher potencialmente o pedido de US $ 10,08.
Uma oferta colocada abaixo da oferta atual limitará o spread bid / ask ou o pedido atingirá o preço da proposta. Nesse caso, o pedido será preenchido instantaneamente, pois o pedido de venda interagiu com um pedido de compra.
Se alguém quiser comprar agora, pode fazê-lo ao preço de oferta atual. Uma ordem de compra de mercado será executada ao preço da oferta.
O lance / peça spread.
O spread bid / ask é a diferença de preço entre o lance e o pedido. Em ações ativas, o spread bid / ask é de US $ 0,01 - por exemplo, o lance é de US $ 10,05 e a oferta é de US $ 10,06. O exemplo do gráfico mostra um nível 2 no ETF SPDR S & P 500. Ele mostra o lance e a oferta atuais, os lances abaixo do lance atual, ofertas acima da oferta atual e quantas ações estão disponíveis para compra ou venda a cada preço.
Nos mercados futuros ativos, o spread é tipicamente um tick. O mercado forex não é centralizado, então ele vê mais variação no spread bid / ask, mas em pares ativos vai variar de 0,1 a 1,5 pips.
O spread pode agir como um custo de transação. Por exemplo, mesmo em um estoque ativo, sempre comprar na oferta significa pagar um preço um pouco mais alto do que o que poderia ser obtido se o comerciante colocasse um lance no lance atual.
Mesmo com a venda. Sempre vender na oferta significa um preço de venda ligeiramente menor do que a venda na oferta. A oferta e a oferta são sempre flutuantes, por isso às vezes vale a pena entrar ou sair rapidamente. Outras vezes, especialmente quando os preços estão se movendo lentamente, vale a pena tentar comprar na oferta (ou abaixo) ou vender na oferta (ou superior).
Último preço.
O último preço representa o preço no qual a última negociação ocorreu. O último preço também é o preço no qual a maioria dos gráficos é baseada; o gráfico é atualizado com cada alteração do último preço. No entanto, é possível basear um gráfico no lance ou no preço de venda também. Você pode alterar suas configurações de gráficos de acordo.
O último preço é a transação mais recente, mas nem sempre representa com precisão o preço que você obteria se comprasse ou vendesse agora. O último preço pode ter ocorrido na oferta ou compra e / ou o preço de compra ou venda pode ter mudado como resultado ou desde o último preço. Portanto, o lance atual e a pergunta refletem com mais precisão o preço que você pode obter no mercado agora, enquanto o último preço mostra a que preço os pedidos foram preenchidos no passado.
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